1998年2月开始筹备。2月25日，地委、行署印发《第七届中国信阳茶叶节总体方案》，成立第七届中国信阳茶叶节组委会。2月26日召开茶叶节动员大会。这届茶叶节的指导思想是：政府搭台，企业唱戏；突出招商，发展经贸；力促开放，振兴经济。总体要求是：广泛动员，各界参与，统一指挥，各负其责，注重实效，确保成功，达到小规模、好效益、大影响之目的。茶叶节筹备工作突出了3个重点：一是加大招商引资力度，进一步扩大对外经济技术合作与交流；二是加快城市建设步伐，完善城市服务功能，促进城市文明建设，为撤地设市奠定基础；三是带动旅游资源开发，促进旅游产业快速发展。

1998年5月18日上午，在信阳影剧院门前广场举行简短的茶叶节开幕式，5月21日在信阳影剧院举行闭幕式，国内10多个省、自治区、直辖市和港澳台地区及美国、英国、韩国、荷兰、新加坡等国家的2000多名来宾参加茶叶节。节日期间，统一安排经贸活动7项，贸易成交总金额2.6亿元（含合同成交和现货成交金额）；出让企业产权15家，出让金额6800万元；签约招商引资项目16个，总投资1.38亿元人民币, 其中客方投资9772万元。

茶叶节筹备期间，完成迎茶节硬件建设工程7项：一是浉河清淤（2号橡胶坝—107国道桥段）；二是浉河两岸绿化和部分景点建设；三是申城大道建设的部分工程；四是五星路（行政路—保险公司桥段）路面硬化工程；五是新建街、生产路、中山南路3个区域的拆迁；六是实施流光溢彩工程，更新火车站广场、南京路、新华东路的路灯；七是华夏路、行政路东段、胜利南路、四一路、河南路的配套建设。